Imparidades em ativos fixos tangíveis das empresas cotadas no PSI-20 e a sua relação com a manipulação de resultados

Abstract

O desenvolvimento da economia global e a crescente internacionalização das empresas fez com que surgisse a necessidade da harmonização contabilística, criando-se regras que as demonstrações financeiras devem cumprir para transmitir a imagem verdadeira e apropriada das empresas. Neste sentido, os ativos fixos tangíveis devem estar registados pela quantia recuperável, de forma a relevar verdadeiramente os benefícios que irão gerar. Devido a diversas circunstâncias, poderá existir uma diminuição do valor desses ativos tornando-se imperativo o registo da sua imparidade. O reconhecimento e mensuração da perda por imparidade nos ativos fixos tangíveis é de extrema importância, pois pode influenciar os resultados e os capitais próprios das entidades. No caso dos ativos estarem mal mensurados devido a, nomeadamente práticas de manipulação de resultados, as demonstrações financeiras não exprimem a imagem verdadeira e apropriada da entidade, o que pode os stakeholders a tomarem decisões de investimento incorretas com base nos resultados e no valor dos ativos. Esta dissertação analisa a relação entre a manipulação de resultados e a imparidade dos ativos fixos tangíveis e investiga quais as características das empresas que estão relacionadas com o nível de imparidades registadas e, por sua vez, se este nível está relacionado com a manipulação de resultados. Os resultados do estudo revelam a existência de uma relação negativa entre o endividamento das empresas e as imparidades em ativos fixos tangíveis, evidenciando que as empresas com maior endividamento apresentam um menor peso das imparidades no seu activo.

El desarrollo de la economía global y la creciente internacionalización de las empresas han llevado a la necesidad de una armonización de la contabilidad, creando reglas que las demostraciones financieras deben cumplir con el objetivo de transmitir una imagen verdadera y apropiada de las empresas. En este sentido, los activos tangibles deben registrarse por su cantidad recuperable para revelar realmente los beneficios que generarán. Debido a varias circunstancias, puede haber una disminución en el valor de estos activos, por lo que es importante registrar su imparidad. El reconocimiento y la medición de las perdidas por imparidades de los activos fijos tangibles es de suma importancia, ya que puede influir en los resultados y en el patrimonio de las empresas. Si los activos están mal valorados debido, entre otras cosas, a las práticas de manipulación de resultados, los estados financieros no expresan una visión verdadera y justa de la entidad, lo que puede llevar a tomar decisiones de inversión incorrectas basadas en los resultados y el valor de los activos. Esta disertación analiza la relación entre la manipulación de resultados y las perdidas por imparidad en activos fijos tangibles e investiga qué características de las empresas se relacionan con el nivel de imparidades registradas y, a su vez, si este nivel está relacionado con la manipulación de los resultados. Los resultados del estúdio revelan la existencia de una relación negativa entre el endeudamiento y las perdidas por imparidad en activos fijos tangibles, lo que demuestra que las empresas con mayor endeudamiento tienen menor peso de imparidades en sus activos.

The increasing globalization of the economy and the internationalization of companies have led to the need for accounting harmonization, creating rules that financial statements must comply with to disclose the true and fair view of financial situation of the companies. Accordingly, fixed assets should be recognized at the recoverable amount in order to truly disclose the benefits that they will generate. Due to several circumstances, there may be a decrease in the value of these assets making it imperative to recognise their impairment. Recognition and measurement of impairment losses on property, plant and equipment is extremely important because it may influence the results and equity of the companies. If the assets are incorrectly valued due, for example, to earnings management practices, the financial statements do not express a true and fair view of the company, which may lead stakeholders to incorrect investment decisions based on the results and value of the assets. This dissertation analyzes the relationship between earnings management and impairment of tangible fixed assets and investigates which characteristics of companies are related to the level of impairments recognised and, in turn, whether this level is related to earning management. The study reveals a negative relationship between debt and impairment of tangible fixed assets confirming that companies with more debt have a lower weight of impairment losses regarding their total assets.